БИЗНЕС-ТРЕНДЫ
ИНВЕСТИРУЕМ
И СОХРАНЯЕМ
Многим кажется, что стать владельцем ценных бумаг Газпрома и Microsoft — это что-то из области фантастики. На самом деле в этом нет ничего невозможного, если обладать хотя бы минимальными финансовыми знаниями и следовать рекомендациям экспертов. Управляющая компания «УРАЛСИБ» предлагает рассмотреть несколько возможностей для сохранения и приумножения своих накоплений.
По статистике, в России сегодня около 5% населения инвестируют на фондовом рынке, тогда как в США, к примеру, в ценных бумагах разбираются даже студенты и домохозяйки, а сводки биржевых новостей транслируются, как прогноз погоды. Согласно недавнему исследованию Gallop, больше 60% американцев и почти 40% японцев владеют акциями и регулярно получают инвестиционный доход. Индустрия рынка доверительного управления и коллективных инвестиций в США сегодня составляет триллионы долларов, а в России пока измеряется сотнями миллиардов рублей.

Правда, в последние годы наши соотечественники активно включаются в общемировой тренд, и частные инвестиции на рынке ценных бумаг растут с каждым днем.
Управляющая компания «УРАЛСИБ» — один из самых опытных участников российского фондового рынка. В нашем активе — вложения, которые успешно пережили все кризисы и до сих пор приносят дивиденды своим владельцам. Это достойные традиции управления, доверие инвесторов и хорошая школа для наших новых управляющих на фондовом рынке.

Облигация федерального займа — безусловно, лучший инвестиционный инструмент в России по соотношению риска и надежности. Процент выплат по купону намного привлекательнее по сравнению с другими развивающимися странами, а уровень надежности достаточно высок, так как стабильность российской экономики сегодня очевидна. Акции тоже могут приносить ощутимый доход, если увеличивать срок вложений — это позволит сгладить последствия возможных спадов на коротких временных промежутках.

У нового поколения появилась реальная возможность вкладывать средства на длительный срок и этим нивелировать все риски фондового рынка. Не обязательно владеть большими суммами, чтобы стать инвестором в сегменте ценных бумаг: ПИФ, например, позволяет вкладывать в покупку акций от 1 тыс. руб. Можно зарегистрироваться и совершать сделки онлайн. ПИФ давно стал доступным, действительно народным продуктом, просто пока не все об этом знают.


Алексей Бордуков
руководитель проекта управления развития продаж и продуктовых предложений
Что предлагают банки для поддержки российского предпринимательства, какие продукты пользуются наибольшим спросом?

Традиционно в сфере малого бизнеса очень востребованы овердрафт и оборотные кредиты в форме возобновляемой кредитной линии. Такие формы кредитования позволяют оперативно управлять ликвидностью предприятия: клиенты используют денежные средства при недостаточности или отсутствии средств на расчетном счете, погашают задолженность по мере поступления выручки. Разовые кредиты, когда заемщик получает всю сумму одним поступлением на счет и возвращает деньги каждый месяц, для оборотного финансирования не всегда подходят. Они удобны при разовых закупках большого объема товара, например при открытии новой торговой точки.

Удобный вариант — кредитные карты с возможностью расходования средств на ведение бизнеса. Сейчас это новый и очень перспективный продукт на банковском рынке, позволяющий покрывать небольшие кассовые разрывы за счет кредитования. Свою кредитную карту для клиентов малого бизнеса УРАЛСИБ планирует выпустить в начале 2020 года. Сегодня у нас уже действует очень удобная дебетовая бизнес-карта для предпринимателей, мы планируем расширить ее возможности путем подключения кредитного лимита.
Ставка по банковским вкладам сегодня в среднем на уровне 6%, а доходность ОФЗ сроком на 3−5 лет — около 8% годовых. С начала года доля нерезидентов, владеющих российскими ОФЗ, увеличилась с 24% на начало января до 27% на начало мая (данные с сайта cbr.ru). Зарубежных инвесторов привлекает высокая доходность и надежность наших бумаг. Государственный долг в России ниже 20% от ВВП, тогда как в США этот показатель уже немного превышает 100% ВВП. Никто в мире сейчас не сомневается в надежности наших ОФЗ.

Среди иностранных покупателей российских облигаций, кстати, большую часть составляют именно американцы. Они лучше европейцев разбираются в своих законопроектах, связанных с санкциями, и не упускают возможности выгодных вложений. Гособлигации в США обеспечивают доходность около 2,5%, в России доходность ОФЗ — около 8,0%. Такая разница в доходностях приводит к тому, что американцы, как ни парадоксально, сами с удовольствием инвестируют в российскую экономику.

Что касается результатов ПИФов УК «УРАЛСИБ», то за последние три года ПИФ «Консервативный», например, показывает доходность 30%, а это более 9% годовых. Доходность ПИФа с пакетом российских акций — в среднем 50%, отдельные фонды обеспечили своим инвесторам более 100% за три года. И это на фоне негативного новостного фона относительно экономики нашей страны.

Российский фондовый рынок демонстрирует уверенный рост не только по государственным облигациям, но и в сегменте акций. По моему опыту и правилам инвестирования на рынке ценных бумаг, инвестиционный горизонт от трех лет сильно снижает риски получения убытка и выводит среднегодовую доходность на уровень около 15%.


Алексей Марчук
директор по развитию управления развития продаж и продуктовых предложений
Первые шаги
Личные накопления нужно распределить так, чтобы оставить средства на текущие расходы и обозначить сумму, которая точно не понадобится в ближайшие годы. Первую часть свободных средств разумнее всего оставить на депозите, а вот вторую использовать для инвестиций. Если готовы подождать два-три года, выбирайте облигации с прогнозируемым доходом. Если в вашем распоряжении три года и больше, оптимальным будет ПИФ с акциями компаний.

Лучше всего не складывать все яйца в одну корзину, как советует народная мудрость. В списке ваших акций должны быть бумаги предприятий с разной географией, из разных отраслей и стран. Оптимальный портфель российского инвестора на 70% состоит из российских государственных и корпоративных облигаций, на 30% - из акций, которые можно выбирать, следуя своей интуиции и рекомендациям аналитиков.
Время расширять горизонты

Стабилизация экономики и снижение процентных ставок по банковским вкладам сделали популярными альтернативные финансовые инструменты. Благодаря новым законодательным инициативам и развитию онлайн­технологий стать инвестором таких гигантов, как Газпром, Facebook или Microsoft, сегодня намного проще, чем кажется на первый взгляд.

Частные инвестиции на фондовом рынке активно поддерживает государство: все, кто начиная с 1 января 2014 года вложил средства в ценные бумаги на срок более трех лет, могут рассчитывать на налоговые льготы (см. вставку «Нормативные акты в сфере финансовых рынков и налогообложения», пункт 1). В январе 2015 года россиянам предоставили возможность открывать индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и воспользоваться льготами по налогам, которые существуют двух типов. Первый тип позволяет ежегодно получать инвестиционный налоговый вычет в размере 13% (до 52 тыс. руб.) от суммы инвестированных денежных средств. Второй тип вычета предполагает освобождение от уплаты налога на доход в конце срока инвестирования, полученный за три года от операций по ИИС (см. вставку «Нормативные акты в сфере финансовых рынков и налогообложения», пункт 2).
Нормативные акты в сфере финансовых рынков и налогообложения
1. В соответствии с п. 17.2 ст. 217 НК и п.п. 1 п. 1 ст. 219.1 НК РФ.
2. В соответствии с п. 1 ст. 10.2–1 №39-ФЗ и п.п. 2 п. 1 ст. 219.1 НК РФ.
3. Приказ Минфина России от 15.03.2017 №38н «Об утверждении условий эмиссии и обращения облигаций федерального займа для физических лиц». (Зарегистрировано в Минюсте России 12.04.2017, № 46 353).
4. В соответствии с п. 7 и п. 13 ст. 214.1 и п. 1 ст. 214.2 НК РФ.
В апреле 2017 года началось размещение так называемых народных ОФЗ — облигаций федерального займа для физических лиц, правом на реализацию которых конечному приобретателю (физическому лицу) обладали только Сбербанк и ВТБ (см. вставку «Нормативные акты в сфере финансовых рынков и налогообложения», пункт 3). Весной 2018 года Правительством Р Ф было принято решение об увеличении эмиссии народных ОФЗ и о расширении круга банков­агентов. За два года бумаги стали очень популярными среди населения.

По замыслу Минфина народные ОФЗ должны стать альтернативой банковским вкладам, по которым среднегодовая ставка на срок до трех лет составляет на текущий момент не более 7%, в то время как доходность к погашению народных ОФЗ — около 9% годовых. Риски инвестиций в государственные ценные бумаги ниже рисков сбережения денег на депозите в банках. Если у банка отзовут лицензию, Агентство по страхованию вкладов вернет клиенту его депозит в размере не более 1,4 млн руб., включая начисленные проценты, а ОФЗ защищены государственной гарантией от дефолта.

Важнейшим плюсом новых облигаций является то, что доход по ним освобождается от уплаты НДФЛ (см. вставку «Нормативные акты в сфере финансовых рынков и налогообложения», пункт 4).

Министерство финансов РФ сообщает о рекордных объемах продажи облигаций федерального займа, а Банк России фиксирует рост доли нерезидентов до 27% в общем объеме рынка ОФЗ. На фоне стабильных цен на нефть и стабильном курсе рубля при отсутствии значительных улучшений на глобальных рынках зарубежные инвесторы все меньше опасаются санкционных рисков и все охотнее зарабатывают на российских ценных бумагах.
В последние шесть лет наблюдается растущий интерес россиян к новым финансовым инструментам. По данным Росстата, с 2013 года доля инвестиций в ценные бумаги в общих сбережениях населения выросла с 9% до фактически 16%. Однако Россия еще значительно уступает по данному показателю развитым странам.

Консервативность наших граждан объясняется многолетней уверенностью в том, что вклад — самый надежный способ сохранить и приумножить средства. Далеко не все понимают, что для этого есть и другие финансовые инструменты.

Вложения в ценные бумаги приносят больший доход, однако все инвестиции сопряжены с повышенным риском. Последние годы Центральный банк уделяет огромное внимание росту финансовой грамотности населения и внедряет меры по защите розничного инвестора и ужесточению контроля над профессиональными участниками фондового рынка. Одной из таких мер стало вступление в силу изменений в Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», вводящих новый вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг — инвестиционное консультирование — и регулирующих деятельность инвестиционных советников.

Россия пусть медленно, но движется в мировом тренде, и потребность в развитии культуры инвестирования ощущается с каждым годом все острее. Во всех развитых юрисдикциях есть нормы, регулирующие деятельность советников, предусмотрены санкции за пагубные последствия консультаций.

В соответствии с новым принятым правовым актом продающие сотрудники управляющих и брокерских компаний, банков, получающие вознаграждение от своего работодателя, а также индивидуальные предприниматели (независимые консультанты и управляющие активами) несут юридическую ответственность за качество своих рекомендаций — сложнее будет продавать начинающим инвесторам дорогие и непрозрачные инвестиционные продукты под видом депозита.

При всем уважении к традиционным вкладам самое время начинать расширять горизонты: инвестирование в ценные бумаги, индивидуальные инвестиционные счета и паевые фонды могут и должны стать отличной возможностью для роста сбережений и реализации своих финансовых задач.
В пользу ценных бумаг
В эпоху маркетинга и потребления очень важно накапливать крупные суммы для серьезных приобретений. Долгосрочные инвестиции как раз позволяют откладывать деньги с максимальным доходом. В списке Forbes все фамилии принадлежат владельцам акций, которые заработали свое состояние именно с помощью инвестиций и теперь обладают миллиардами долларов — не наличными, а в ценных бумагах. Всем, кто хочет действительно приумножать свой капитал, прямая дорога на фондовый рынок.
Стратегия от профессионалов

Более 20 лет управляющая компания «УРАЛСИБ» входит в число лидеров на рынке доверительного управления.

Сегодня команда экспертов предлагает самую актуальную продуктовую линейку, доступную для любых типов инвесторов. Это и классические паевые фонды, и индивидуальные инвестиционные счета, и готовые решения для тех, кто хочет передать свои активы в доверительное управление.

Осторожным инвесторам, не готовым рисковать, стоит рассмотреть ИИС «Государственные облигации» с двумя налоговыми льготами. Приобретая ОФЗ, вы не заплатите налоги с купонов (см. вставку «Нормативные акты в сфере финансовых рынков и налогообложения», пункт 5) и одновременно вернете 13% от своего взноса в качестве налогового инвестиционного вычета по ИИС. Налоговые льготы увеличивают итоговый доход по ОФЗ до 12−14%, и этот доход, в отличие от акций, гарантирован государством.

Если инвестор согласен на чуть больший риск, но с перспективой более высокого дохода, эксперты рекомендуют ИИС с пакетом российских облигаций или акций. Поскольку это инструмент поддержки российского фондового рынка, инвестировать в зарубежные компании здесь не предусмотрено.
Эталон регулирования
Впервые инвестиционные фонды появились на российском рынке еще в начале 1990-х годов. Сегодня это практически эталон регулирования для инвестиционных продуктов. Клиент открывает счет не в управляющей компании, а в независимом регистраторе ценных бумаг, активы инвестора хранятся и учитываются в депозитарии под контролем Центрального банка РФ.
Классический вариант для частных инвесторов — паевые фонды со среднегодовой доходностью около 15% при сроке инвестирования от трех лет. Инвестор может выбрать любой из десяти ПИФов «УРАЛСИБ» и вложить средства в самые разные ресурсы фондового рынка: акции российских и зарубежных компаний, облигации, ценные бумаги в отдельных отраслях экономики. Приобретая паевые фонды на срок более трех лет, российский инвестор также освобождается от уплаты налога.

Для более рискованных инвесторов, которые к тому же уверены в стабильном росте курса доллара, УК «УРАЛСИБ» предусмотрела возможность стать акционером как известных брендов (Apple и Google, Facebook и Microsoft), так и быстрорастущих зарубежных компаний с перспективой весьма солидного дохода.

Все клиенты, независимо от выбранного пакета услуг, получают открытые и прозрачные продукты, за динамикой которых можно наблюдать как на официальном интернет­ресурсе компании — сайте, так и в личном кабинете, зарегистрироваться в котором с недавних пор можно дистанционно, через портал госуслуг (для этого потребуется подтвержденная учетная запись) или при самостоятельном вводе персональных паспортных данных и ИНН. При обращении в банк все ресурсы фондового рынка доступны клиентам в виде услуги доверительного управления, а значит, оптимальную стратегию инвестиций для каждого выбирает команда профессионалов.