Как блокчейн-технологии внедряются в России

Технология распределенного реестра активно внедряется участниками финансового рынка. Так, с 2016 года созданная по инициативе ЦБ РФ Ассоциация ФинТех занимается развитием отечественной платформы «Мастерчейн» для обмена и хранения финансовой информации. С ее помощью компании могут создавать и продвигать свои инновационные финансовые сервисы: цифровую ипотеку, цифровое торговое финансирование, цифровые финансовые активы.

«Мастерчейн» была создана на базе модификации блокчейн-протокола Ethereum. Ее работа строится на трех основных принципах:

• прозрачность идентификации участников и контроля внесения данных в общую сеть по учету данных и транзакций;
• использование смарт-контрактов для автоматизации порядка выполнения платформой шагов бизнес-процессов участников сети;
• сквозная криптография — шифрование каждой транзакции и файла с данными, вносимых в распределенную сеть при условии соблюдения отечественных стандартов криптографии и управления доступом к конфиденциальной информации.

Платформа оказалась востребована среди участников рынка и стала первой сертифицированной блокчейн-платформой в России. В 2018 году была запущена децентрализованная депозитарная система (ДДС) для учета и хранения электронных ипотечных закладных. Вскоре после этого Райффайзенбанк, а за ним Ак Барс Банк выпустили пилотные электронные ипотечные закладные и провели сделки по их учету и хранению в ДДС на «Мастерчейне».

В конце 2019 года ДДС была запущена в промышленную эксплуатацию. К ней подключились Сбербанк и Рыночный спецдепозитарий, а также Ак Барс Банк и Финанс, Газпромбанк, ДК «Регион» и Райффайзенбанк. С 2020 года работает система для выдачи цифровых банковских гарантий на «Мастерчейне». Первой сделкой стала выдача ВТБ банковской гарантии на 392 млн руб. в пользу МТС. В 2021 году Ассоциация ФинТех в партнерстве с крупнейшими участниками (НСПК, ВТБ, Газпромбанк, ПСБ, Московская биржа) учредили первый в России блокчейн­оператор «Системы распределенного реестра» для платформы «Мастерчейн».

В нашей стране запрещены любые операции с криптовалютами, однако не наказывается ее хранение и использование на криптокошельках. Но в связи с усилением санкционного давления на Россию, в особенности на российские банки, возникает вопрос о стабильности дальнейших международных расчетов. Криптовалюты в таком случае становятся крайне актуальным решением, позволяющим обходить санкции. О возможном послаблении ограничений на их использование впервые заговорил министр финансов Антон Силуанов, что привело к продолжающейся публичной дискуссии между правительственным блоком и регулятором.

Важнейшей сферой применения блокчейна остаются платежи. Россия оказалась в числе первых стран, активно внедряющих CBDC. Завершив широкое общественное обсуждение инициативы, Банк России вскоре представил концепцию цифрового рубля. В декабре 2021 года был создан прототип платформы цифрового рубля, на 2022 год пришлись тестирование прототипа и разработка дорожной карты по внедрению с учетом итогов тестирования. В пилотную группу вошли 12 крупнейших банков страны, в том числе Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Тинькофф Банк. Начало реального использования цифрового рубля гражданами и бизнесом намечено на I полугодие следующего года.

Главной новостью в сфере ЦФА стало объявление «Норникеля» о выпуске токенов на свой долг. Крупнейший поставщик палладия и никеля выпустит цифровой аналог облигации — ЦФА на свою кредиторскую задолженность. 3 августа началась эмиссия на блокчейн­платформе «Атомайз», первого в стране оператора ЦФА. Новый токен получил название New Money Market (NMM). Его обеспечением стало финансовое обязательство по возврату денежных средств «Норникелем» в дату, указанную в эмиссионной документации. Параметры токена были заданы в соответствии с кредиторской задолженностью «Норникеля» перед поставщиком производственного оборудования — группой компаний «Север». Актив разместили в адрес поставщика, который затем будет выкуплен инвестором — Росбанком. Стоимость токена составит 9,2 млн руб., срок погашения — 45 дней. В ближайшей перспективе «Норникель» сможет масштабировать выпуск таких токенов.

Новым блокчейн-инструментом на финансовом рынке стали цифровые финансовые активы. Их использование позволяет значительно проще и быстрее привлекать финансирование по сравнению с эмиссией большинства типов ценных бумаг. С юридической точки зрения цифровые финансовые активы удостоверяют три вида прав: права требования, права по эмиссионным бумагам и права участия в капитале непубличного акционерного общества. При этом сама информационная система устанавливает правила, регулирующие условия выпуска и обращения ЦФА, в соответствии с законодательством страны.

В России Закон «О цифровых финансовых активах» действует с 1 января 2021 года и позволяет инвесторам в нашей стране покупать ЦФА, которые будут обращаться на площадках операторов цифровых платформ. В отличие от цифровых валют, в отношении ЦФА всегда есть обязанное лицо. Как разновидность цифрового права, ЦФА является объектом гражданских прав и оказывается законным объектом гражданско-правовых сделок. Кроме того, ЦФА не считаются средством платежа, несмотря на возможность сделать ЦФА объектом сделок купли-продажи, обмена одного вида ЦФА на другой, передачи ЦФА в залог.

По сравнению с классическими инвестиционными инструментами, такими как облигации, ЦФА обладают более широким перечнем доступных моделей денежного требования. Эмитент также может определять разные модели периодического дохода: постоянная или переменная выплата процентов, условия выплат.

Недавно Мосбиржа объявила о намерении провести сделку с ЦФА до конца 2022 года. Директор по стратегии и международному присутствию Артем Железнов утверждает, что организация ведет активную работу по созданию собственных платформ для проведения сделок с ЦФА. Наибольший спрос на такие сделки выражают промышленные группы, отметил топ-менеджер Мосбиржи.

Классические инвестбанки также заинтересованы в выпуске цифровых финансовых активов. Они будут приглашены компаниями-эмитентами в качестве андеррайтеров для непосредственного размещения выпусков. Первый меморандум уже подписали финтехкомпания «Лайтхаус» и Газпромбанк.

Источник: платформа бизнес-сообщества Forbes Экспертиза