БИЗНЕС-ТРЕНДЫ
Блокчейн в мире финансов
О том, какую роль в современном мире играет новейший механизм базы данных, рассказывает директор по инновациям Банка Уралсиб Дмитрий Гришин.
Дмитрий Гришин
Особенности технологии
Блокчейн — это непрерывная цепочка блоков, в которой содержатся записи о сделках. В отличие от обычных баз данных, изменить или удалить записи нельзя, можно лишь добавить новые.
Ключевыми решениями механизма базы данных пользуются лучшие банки мира: например, с помощью блокчейна они создают конструкторы для разработки децентрализованных приложений и сервисов. Кроме того, оптимизировать банковские процессы позволяют смарт-контракты — компьютерные алгоритмы для проведения сделок и контроля исполнения. В частности, они применяются в электронной системе кредитования.
Потенциал, заложенный в блокчейне и смартконтрактах, побуждает центральные банки развитых стран создавать новую форму национальной валюты — CBDC, или цифровую валюту. От ее внедрения выиграют не только бизнес и государство, но и простые граждане. Преимущества CBDC оценила и Россия: наша страна одной из первых начала активно внедрять новый вид валюты. Использовать цифровой рубль можно будет уже в I полугодии 2023 года.
Ключевыми решениями механизма базы данных пользуются лучшие банки мира: например, с помощью блокчейна они создают конструкторы для разработки децентрализованных приложений и сервисов. Кроме того, оптимизировать банковские процессы позволяют смарт-контракты — компьютерные алгоритмы для проведения сделок и контроля исполнения. В частности, они применяются в электронной системе кредитования.
Потенциал, заложенный в блокчейне и смартконтрактах, побуждает центральные банки развитых стран создавать новую форму национальной валюты — CBDC, или цифровую валюту. От ее внедрения выиграют не только бизнес и государство, но и простые граждане. Преимущества CBDC оценила и Россия: наша страна одной из первых начала активно внедрять новый вид валюты. Использовать цифровой рубль можно будет уже в I полугодии 2023 года.
Правовой статус криптовалют сильно отличается по странам: цифровой товар, цифровой актив, финансовый инструмент, виртуальная валюта. В ряде стран использование криптовалют находится под запретом.
Когда схлынула пена
Прошло шесть лет с момента хайпа биткоина. Его цена взлетала до 67 тыс. долл. и рушилась до 20 тыс. долл. Блокчейну прочили славу «убийцы» банков и грезили эрой всеобщего благоденствия. Однако, как бывает на любом бурно растущем и нерегулируемом рынке, в кипящем котле инноваций первой всплывает пена: всплеск ICO‑мошенничества, исчезновение криптобирж с миллиардами клиентских денег, использование криптоплатежей для отмывания доходов и финансирования противоправной деятельности оставили непреходящий флер мошенничества на всем, что связано с миром криптовалют, и бросили тень на саму технологию распределенных реестров.
Теперь же, когда пена схлынула, регуляторы определились со своей позицией и совместными усилиями принудили выжившие криптобиржи к традиционным для банкинга процедурам проверки клиентов и операций на отмывание средств. Рассмотрим внимательнее полезные практики использования, пережившие бурное время становления.
Теперь же, когда пена схлынула, регуляторы определились со своей позицией и совместными усилиями принудили выжившие криптобиржи к традиционным для банкинга процедурам проверки клиентов и операций на отмывание средств. Рассмотрим внимательнее полезные практики использования, пережившие бурное время становления.
Технология распределенных реестров
Основной причиной взрывного роста интереса к технологии распределенных реестров и ее самой популярной форме построения блокчейну (цепочке блоков транзакций) стал заложенный в нее потенциал, способный преобразить до неузнаваемости существующую мировую финансовую систему. Использование технологии в финансах может привести к трансформации платежей, клиринга, расчетов, риск-менеджмента, изменить правила обслуживания и хранения активов, урегулирования обязательств и исполнения контрактов.
В мире интерес к технологии распределенных реестров привел к созданию двух крупнейших блокчейн-консорциумов: R3 и Hyperledger. Первый был создан лидерами банковского рынка — Barclays, BBVA, Credit Suisse, Commerzbank, SEB и Societe Generale — и объединил более 80 крупнейших банков по всему миру. Детищем консорциума стала платформа для финансовых организаций с задатками регулятора Corda, работающая на основе технологии распределенных реестров. Hyperledger стал открытым объединением, куда вошли не только финансовые и технологические компании, но и некоммерческие организации и стартапы. Цель — объединить на платформе Fabric прототипы приложений на основе открытого исходного кода в сфере логистики, здравоохранения и финансов.
Эти две платформы — не единственные претенденты на отраслевой стандарт. Альтернативой можно назвать корпорацию Microsoft, которая, несмотря на партнерские отношения с R3 и Hyperledger, развивает собственный конструктор блокчейн-приложений Bletchley и платформу для блокчейн-сетей Coco Framework. Продолжает свое развитие и фонд Ethereum Foundation, разработавший одну из самых успешных платформ на базе технологии распределенных реестров Ethereum, позволяющую конструировать децентрализованные приложения и сервисы.
В мире интерес к технологии распределенных реестров привел к созданию двух крупнейших блокчейн-консорциумов: R3 и Hyperledger. Первый был создан лидерами банковского рынка — Barclays, BBVA, Credit Suisse, Commerzbank, SEB и Societe Generale — и объединил более 80 крупнейших банков по всему миру. Детищем консорциума стала платформа для финансовых организаций с задатками регулятора Corda, работающая на основе технологии распределенных реестров. Hyperledger стал открытым объединением, куда вошли не только финансовые и технологические компании, но и некоммерческие организации и стартапы. Цель — объединить на платформе Fabric прототипы приложений на основе открытого исходного кода в сфере логистики, здравоохранения и финансов.
Эти две платформы — не единственные претенденты на отраслевой стандарт. Альтернативой можно назвать корпорацию Microsoft, которая, несмотря на партнерские отношения с R3 и Hyperledger, развивает собственный конструктор блокчейн-приложений Bletchley и платформу для блокчейн-сетей Coco Framework. Продолжает свое развитие и фонд Ethereum Foundation, разработавший одну из самых успешных платформ на базе технологии распределенных реестров Ethereum, позволяющую конструировать децентрализованные приложения и сервисы.
Смарт-контракты
Оптимизация бизнеспроцессов и сокращение издержек на проведение финансовых операций все чаще достигаются применением смарт-контрактов, основанных на технологии распределенных реестров. Смарт-контракты не поддаются строгой классификации, но используются в различных сферах: контроль имущественных отношений (операции с криптовалютами и токенами), финансовые сервисы (торговое финансирование, биржевая торговля, аукционы), кредитные обязательства, социальные сервисы (электронное голосование), управление доставкой и хранением товаров.
Основной сферой применения смартконтрактов стало первичное размещение цифровых токенов (ICO), при котором инвестиции привлекаются через выпуск и продажу инвесторам цифровых токенов за фиатные деньги.
В банковской сфере смарт-контракты также становятся востребованными из-за снижения временных издержек и уменьшения риска мошенничества. Так, британский банк Barclays проводил сделки с аккредитивами в рамках международной поставки сыра и сливочного масла, при этом транзакция была проведена с помощью фиатных денег. Уже на регулярной основе Banco Bilbao Vizcaya Argentaria предоставляет услуги кредитования. Корпоративный клиент получил кредит на 75 млн евро, а сделка была зарегистрирована с использованием смарт-контракта в сети Ethereum.
Среди других областей применения стоит выделить сферу страхования. Примером может стать автоматизация страховых выплат немецкой компанией Allianz, а также стартап Dynamis с P2P‑страхованием от потери работы, когда страховой фонд распределен по децентрализованной сети кредиторов. В сфере государственных услуг ярким примером стало применение смарт-контрактов кадастровой службой Швеции в целях автоматизации документооборота и регистрации сделок с помощью решения ChromaWay.
Основной сферой применения смартконтрактов стало первичное размещение цифровых токенов (ICO), при котором инвестиции привлекаются через выпуск и продажу инвесторам цифровых токенов за фиатные деньги.
В банковской сфере смарт-контракты также становятся востребованными из-за снижения временных издержек и уменьшения риска мошенничества. Так, британский банк Barclays проводил сделки с аккредитивами в рамках международной поставки сыра и сливочного масла, при этом транзакция была проведена с помощью фиатных денег. Уже на регулярной основе Banco Bilbao Vizcaya Argentaria предоставляет услуги кредитования. Корпоративный клиент получил кредит на 75 млн евро, а сделка была зарегистрирована с использованием смарт-контракта в сети Ethereum.
Среди других областей применения стоит выделить сферу страхования. Примером может стать автоматизация страховых выплат немецкой компанией Allianz, а также стартап Dynamis с P2P‑страхованием от потери работы, когда страховой фонд распределен по децентрализованной сети кредиторов. В сфере государственных услуг ярким примером стало применение смарт-контрактов кадастровой службой Швеции в целях автоматизации документооборота и регистрации сделок с помощью решения ChromaWay.
Криптовалюты
Ключевой и самой распространенной сферой применения блокчейна остаются платежи. Пока центральные банки еще только готовятся к внедрению цифровых валют, в мире используется уже более 1300 криптовалют. Первое место по рыночной капитализации продолжает удерживает биткоин с капитализацией 385 млрд долл., ставший своего рода маркетмейкером крипторынка. Далее идут Ethereum (187 млрд долл.), Tether (67 млрд долл.), USD Coin (52 млрд долл.).
Правовой статус криптовалют сильно отличается по странам: цифровой товар, цифровой актив, финансовый инструмент, виртуальная валюта. Самый популярный статус — цифрового актива / товара / иного имущества в электронной форме — распространен в Японии, на Филиппинах, в Швейцарии и некоторых штатах США. В ряде стран использование криптовалют находится под запретом: Китай, Бангладеш, Боливия, Египет. В то время как в России, Вьетнаме и Эквадоре криптовалюты запрещены как средство платежа. Однако в нашей стране разрешен майнинг, а во Вьетнаме и Эквадоре — хранение и продажа. При этом за последние пять лет некоторые страны в силу разных обстоятельств разрешили криптовалюту: для торговли и хранения — во Вьетнаме и Эквадоре, а в Венесуэле даже начали выплачивать пособия гражданам в криптовалюте. Легализация для некоторых стран становится ответом на кризисные явления в их экономиках или же попыткой организовать новые каналы платежей. Регулирование часто предусматривает регистрацию / лицензирование обменных площадок, идентификацию пользователей.
Правовой статус криптовалют сильно отличается по странам: цифровой товар, цифровой актив, финансовый инструмент, виртуальная валюта. Самый популярный статус — цифрового актива / товара / иного имущества в электронной форме — распространен в Японии, на Филиппинах, в Швейцарии и некоторых штатах США. В ряде стран использование криптовалют находится под запретом: Китай, Бангладеш, Боливия, Египет. В то время как в России, Вьетнаме и Эквадоре криптовалюты запрещены как средство платежа. Однако в нашей стране разрешен майнинг, а во Вьетнаме и Эквадоре — хранение и продажа. При этом за последние пять лет некоторые страны в силу разных обстоятельств разрешили криптовалюту: для торговли и хранения — во Вьетнаме и Эквадоре, а в Венесуэле даже начали выплачивать пособия гражданам в криптовалюте. Легализация для некоторых стран становится ответом на кризисные явления в их экономиках или же попыткой организовать новые каналы платежей. Регулирование часто предусматривает регистрацию / лицензирование обменных площадок, идентификацию пользователей.
CBDC
Потенциал, заложенный в блокчейне и смартконтрактах, побуждает регуляторов развитых стран все активнее двигаться к созданию новой формы национальной валюты — CBDC (Central Bank Digital Currencies, или цифровые валюты центральных банков).
В основе CBDC также заложена технология распределенного реестра, однако сохраняется централизация. Эмитентом цифровой валюты остается центральный банк. Результатом оказывается не замещение традиционных денег, а дополнение к их существующим формам: наличной и безналичной. Таким образом, цифровая валюта становится полноценным обязательством регулятора, который отвечает за открытие цифровых кошельков как для финансовых организаций и казначейства, так и для обычных физических и юридических лиц, получающих доступ к цифровым средствам через любую обслуживающую их кредитную организацию.
Сегодня центральные банки по всему миру убеждены, что от внедрения CBDC выиграют все. Граждане и бизнес смогут получить универсальный доступ к своему кошельку через счет в любом банке, совершать операции по единым тарифам, использовать цифровые валюты без интернета при условии высоких стандартов безопасности. Государство усилит контроль за расходованием бюджетных средств, сможет способствовать упрощению международных расчетов и снизит затраты на обслуживание бюджетных платежей. Последнее может негативно сказаться на доходах банков от государственных операций. Тем не менее участники финансового рынка получат новую платежную инфраструктуру и одновременно с этим окажутся в условиях конкуренции, обретая стимулы к созданию новых инновационных финансовых продуктов и сервисов, таких как смартконтракты и маркирование платежей. Выиграют и клиенты финансовых организаций.
В основе CBDC также заложена технология распределенного реестра, однако сохраняется централизация. Эмитентом цифровой валюты остается центральный банк. Результатом оказывается не замещение традиционных денег, а дополнение к их существующим формам: наличной и безналичной. Таким образом, цифровая валюта становится полноценным обязательством регулятора, который отвечает за открытие цифровых кошельков как для финансовых организаций и казначейства, так и для обычных физических и юридических лиц, получающих доступ к цифровым средствам через любую обслуживающую их кредитную организацию.
Сегодня центральные банки по всему миру убеждены, что от внедрения CBDC выиграют все. Граждане и бизнес смогут получить универсальный доступ к своему кошельку через счет в любом банке, совершать операции по единым тарифам, использовать цифровые валюты без интернета при условии высоких стандартов безопасности. Государство усилит контроль за расходованием бюджетных средств, сможет способствовать упрощению международных расчетов и снизит затраты на обслуживание бюджетных платежей. Последнее может негативно сказаться на доходах банков от государственных операций. Тем не менее участники финансового рынка получат новую платежную инфраструктуру и одновременно с этим окажутся в условиях конкуренции, обретая стимулы к созданию новых инновационных финансовых продуктов и сервисов, таких как смартконтракты и маркирование платежей. Выиграют и клиенты финансовых организаций.
Среди стран, активно развивающих CBDC, однозначным лидером остается Китай. В стране уже тестируют оплату общественного транспорта цифровым юанем. В ЕС регулятор периодически выносит на обсуждение доклады на тему цифровых валют и приглашает участников рынка дать комментарии относительно внедрения CBDC в Европе.
Среди стран, активно развивающих CBDC, однозначным лидером остается Китай. В стране уже тестируют оплату услуг общественного транспорта цифровым юанем. Через мобильное приложение eCNY граждане могут расплатиться за проезд в метро или автобусе в городах Гуанчжоу и Нинбо. Процедура оплаты относительно проста: достаточно внести средства на счет кошелька и отсканировать QR‑код на валидаторе в автобусе или метрополитене.
Особую популярность цифровой юань приобрел в разгар пандемии COVID‑19 в сфере фудтеха и e-commerce. При содействии китайского правительства две крупнейшие платформы сделали доступной оплату цифровым юанем. В результате более 6 млн уникальных пользователей выполнили заказ на платформе фудтехгиганта Meituan, тогда как один из крупнейших интернет-ретейлеров страны JD.com обработал более 4 млн транзакций в сегменте e-com на общую сумму в размере 900 млн юаней (131,6 млн долл.). Более того, Китай уже может похвастаться финансовыми успехами внедрения цифрового юаня: совокупный объем транзакций CBDC составил 830 млрд юаней (121,4 млрд долл.) за первые пять месяцев 2022 года.
Вместе с тем ни одна из стран полностью не запустила цифровую валюту центрального банка. Финальной стадией у лидеров, таких как Китай, остается пилот.
Хотя цифровой евро по-прежнему предмет публичных дискуссий, некоторые страны Европы уже запускают свои проекты CBDC. Впереди всех оказалась Франция с ее пилотным выпуском облигаций в цифровой валюте. На стадии концепции находятся Швеция (e-krona) и Венгрия. На том же этапе остаются Турция, Иран, Казахстан, Австралия, Новая Зеландия, Япония, Таиланд и Малайзия.
В ЕС регулятор периодически выносит на общественное обсуждение доклады на тему цифровых валют и приглашает участников рынка дать комментарии относительно внедрения CBDC в Европе. При этом целью докладов становится оценка возможных последствий от применения цифровых валют, в частности дефицит финансирования в случае широкомасштабной замены банковских депозитов на CBDC. Отдельно ЕЦБ помечает вопрос о конфиденциальности: накопление сенситивных платежных данных создает определенные риски, однако достижение полной анонимности не всегда выглядит оптимальным решением.
Источник: платформа бизнес-сообщества Forbes Экспертиза
Особую популярность цифровой юань приобрел в разгар пандемии COVID‑19 в сфере фудтеха и e-commerce. При содействии китайского правительства две крупнейшие платформы сделали доступной оплату цифровым юанем. В результате более 6 млн уникальных пользователей выполнили заказ на платформе фудтехгиганта Meituan, тогда как один из крупнейших интернет-ретейлеров страны JD.com обработал более 4 млн транзакций в сегменте e-com на общую сумму в размере 900 млн юаней (131,6 млн долл.). Более того, Китай уже может похвастаться финансовыми успехами внедрения цифрового юаня: совокупный объем транзакций CBDC составил 830 млрд юаней (121,4 млрд долл.) за первые пять месяцев 2022 года.
Вместе с тем ни одна из стран полностью не запустила цифровую валюту центрального банка. Финальной стадией у лидеров, таких как Китай, остается пилот.
Хотя цифровой евро по-прежнему предмет публичных дискуссий, некоторые страны Европы уже запускают свои проекты CBDC. Впереди всех оказалась Франция с ее пилотным выпуском облигаций в цифровой валюте. На стадии концепции находятся Швеция (e-krona) и Венгрия. На том же этапе остаются Турция, Иран, Казахстан, Австралия, Новая Зеландия, Япония, Таиланд и Малайзия.
В ЕС регулятор периодически выносит на общественное обсуждение доклады на тему цифровых валют и приглашает участников рынка дать комментарии относительно внедрения CBDC в Европе. При этом целью докладов становится оценка возможных последствий от применения цифровых валют, в частности дефицит финансирования в случае широкомасштабной замены банковских депозитов на CBDC. Отдельно ЕЦБ помечает вопрос о конфиденциальности: накопление сенситивных платежных данных создает определенные риски, однако достижение полной анонимности не всегда выглядит оптимальным решением.
Источник: платформа бизнес-сообщества Forbes Экспертиза
Читайте также