Слух 1. Государству нужны деньги, чтобы финансировать экономику.Эти деньги и так уже работают в экономике. Из тех средств, которые компании и граждане положили на депозиты, банки выдают кредиты, в том числе бизнесу. Заморозка вкладов приведет к тому, что люди перестанут держать деньги в банках, а значит, кредитовать компании будет нечем. Подобные действия станут разрушительными для экономики и подорвут финансовую стабильность страны. В любой рыночной экономике, составной частью которой является банковское кредитование, такой шаг немыслим.
Слух 2. ЦБ может использовать заморозку вкладов в качестве альтернативы повышению ставки для борьбы с инфляцией.Такое предположение говорит о полном непонимании механизма сдерживания инфляции, который использует ЦБ РФ. При помощи ключевой ставки он влияет на ставки в экономике, через них — на спрос, а в итоге — на инфляцию. Логика здесь такая. При высоких ставках людям выгодно заработать на вкладах, а брать кредит невыгодно. Поэтому они на время отказываются от крупных покупок в кредит, а свободные средства размещают на банковских депозитах и в иных финансовых инструментах. В результате спрос на товары и услуги снижается, инфляция замедляется.
Если заморозить вклады, то люди надолго потеряют доверие к банкам и финансовой системе в целом. И вместо того чтобы продолжать размещать сбережения на депозитах, бросятся вкладывать их в недвижимость и товары длительного пользования — с соответствующими печальными последствиями для роста цен. Ключевая ставка перестанет работать, а ЦБ потеряет свой основной инструмент влияния на спрос и инфляцию. Это даже хуже, чем пилить сук, на котором сидишь. Это как дойдя до середины моста, натянутого над глубоким ущельем, одним взмахом топора перерубить канаты, на которых он держится.
Слух 3. Когда ставка снизится, накопленные на депозитах средства резко хлынут на рынок, грозя гиперинфляцией.Эти опасения беспочвенны. Готовность граждан сберегать средства на депозитах напрямую зависит от соотношения ключевой ставки и ожиданий людей по будущей инфляции. Банк России будет снижать ключевую ставку постепенно, только убедившись в том, что инфляция уверенно замедляется. Такая политика поддержит привлекательность депозитов. В результате люди не будут тратить сразу все накопленные средства, а будут изымать их со вкладов частями. Это не помешает снижению инфляции.
Слух 4. Банки привлекли слишком много денег на депозиты, они не смогут выплатить все высокие проценты по вкладам.Банки выплачивают проценты по вкладам за счет доходов, которые получают от кредитования. Причем ставки по кредитам превышают ставки по вкладам. Кроме того, часть средств банки инвестируют в корпоративные облигации. Доходы банков от кредитов и облигаций — надежный источник средств для выплаты процентов по вкладам. Данные статистики за 2024 год подтверждают, что банковская система страны работает эффективно, прибыль растет.
Слух 5. В истории бывало всякое, а значит, и сейчас возможно все.Это аргумент старшего поколения, на памяти которого — не один кризис. Но невозможно делать выводы, только ориентируясь на прошлое и не учитывая актуальный контекст. Время, на которое ссылаются скептики, характеризовалось высоким государственным долгом и стагнацией экономики. В России сейчас самый низкий уровень внешнего долга за последние 20 лет, а рост экономики (ВВП) составил по итогам 2024 года 4%. Бюджет страны обладает резервами для выполнения обязательств в любой ситуации.
Источник: Банк России